Toen Laurie Anderson (echtgenote van Lou Reed) het bureau van Lou Reed ging opruimen stuitte ze op een envelop die Lou aan zichzelf had gericht. In de envelop zat een tape gevuld met songs die hij rond 1965 had geschreven en om het copyright te waarborgen had hij die naar zichzelf gestuurd zodat het een datum had. Groot was Andersons verbazing toen ze de tape beluisterde. Op de tape zaten hele vroege versies van latere Velvet Underground klassiekers en alleen daarom al van historisch belang. Reed begeleid zichzelf op gitaar en het is een wat vreemde ervaring songs als Heroin in een folk jasje te horen. Ook te horen is de eerste samenwerking met John Cale in de nummers Wrap Your Troubles in Dreams en I'm Waiting For The Man (met mondharmonicasolo...). Het geheel klinkt weliswaar een stuk minder gevaarlijk dan op de onvolprezen debuutplaat van The Velvet Underground, vast staat wel dat Reed al heel vroeg een uitstekende songschrijver was.
I'm Waiting for the Man - May 1965 Demo
Men of Good Fortune - May 1965 Demo
Heroin - May 1965 Demo
Too Late - May 1965 Demo
Buttercup Song - May 1965 Demo
Walk Alone - May 1965 Demo
Buzz Buzz Buzz - May 1965 Demo
Pale Blue Eyes - May 1965 Demo
Stockpile - May 1965 Demo
Wrap Your Troubles in Dreams - May 1965 Demo